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Titrisation – FATR
Comprendre les principes de la titrisation, ses finalités économiques, ses acteurs, les structures de montage ainsi que les évolutions réglementaires post-crise
Presentiel
7.0H
Perfectionnement
non
*Niveau : Ne correspond pas à un niveau de difficulté mais à un niveau de spécialisation recherché
Programme :
- Principes de base de la titrisation
- Mécanisme de la titrisation : un autre mode de financement
- SPV : structuration
- Découpage des risques en tranches : transfert de risque et extraction de valeur
- Importance de la titrisation dans la crise financière
- Mécanismes et objectifs de la titrisation
- Différents acteurs d’une opération de titrisation
- Actifs sous-jacents dans la titrisation
- Objectifs pour les entités initiatrices
- Intérêts et limites
- Différents véhicules de titrisation
- Différents mécanismes de transfert des assets : Cession True Sale versus synthétique
- Agences de notation : leur rôle spécifique dans la titrisation
- Processus de « tranching »
- Structuration d’une opération
- Techniques de rehaussement de crédit : Excess spread, surcollatéralisation, subordination
- Structuration d’une opération : Hard Bullet / Soft Bullet / Pass Through / controlized amortization
- Principaux types de titrisation
- Titrisation court terme des ABCP
- Asset Backed Securities (ABS)
- Différents Mortgage-Backed Securities (MBS, CMBS, RMBS)
- Collaterized Debt Obligations (CDO)
- Collaterized Loan Obligations (CLO)
- Autres créances
- Principaux risques spécifiques liés à la titrisation
- Risques de crédit sur les actifs
- Risques de crédit sur le cédant ou sur le recouvreur
- Risques de marché
- Risques juridiques et fiscaux
- Analyse et impact de la réglementation de Bâle pour les banques utilisatrices et pour les investisseurs
- Evolutions réglementaires depuis la crise des dérivés de crédit
- Contribution de l’IA dans la gestion des risques
Objectif :
- Comprendre le mécanisme de la titrisation et son intérêt pour les différents intervenants
- Décrypter le processus de titrisation, de cession des risques
- Comprendre les méthodes pour diminuer les risques des portefeuilles par des techniques de rehaussement
- Connaître l’éventail des produits proposés à la titrisation pour les investisseurs
- Recenser l’ensemble des risques associés à une opération de titrisation
Public :
Toute personne désireuse d’acquérir des compétences sur la titrisation
Prérequis :
Aucun
Méthode pédagogique :
- Exposés à partir d’un diaporama
- Echanges d’expériences
- Etudes de cas et exercices pratiques
Moyens d’évaluation :
- Evaluation des acquis de la formation par le biais de QCM et/ou d’exercices pratiques
- Questionnaire de satisfaction à chaud complété par chacun à l’issue du stage
- Questionnaire d’évaluation à froid complété par chacun entre 2 et 3 mois après le stage
Pour tout renseignement sur nos formations :
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Si aucune date/ville ne vous convient, votre conseiller formation peut organiser la formation près de chez vous et vous proposer des dates supplémentaires.
Formation accessible à partir de 5 stagiaires
Pour les présentiels, le lieu de formation sera précisé ultérieurement, au plus tard dans la convocation de formation. Formation accessible à partir de 3 stagiaires.
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