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Gestion du collatéral / collateral management – FAGC
Identifier les bonnes pratiques en matière de gestion du collatéral dans un contexte de renforcement des exigences prudentielles et de transformation des infrastructures de marché
Presentiel
7.0H
Perfectionnement
non
*Niveau : Ne correspond pas à un niveau de difficulté mais à un niveau de spécialisation recherché
Programme :
- Rappels sur les réglementations post crise et en particulier sur EMIR
- Définition et rôle du collatéral
- Facteurs à l’origine des besoins en collatéral / réglementation EMIR
- Risque de contrepartie
- Infrastructures du marché de la collatéralisation
- Acteurs et opérations concernés
- Processus de collatéralisation
- Rôle et usages du collatéral
- Liste des actifs éligibles en fonction des contreparties
- Calculs de « Haircuts » et des seuils d’appel de marge
- Valorisation du collatéral
- Collatéralisation des opérations de marché
- Recours croissant des marchés financiers à la collatéralisation et facteurs à l’origine de ces besoins
- Impact du rôle des chambres de compensation (CCPs) dans la réduction du risque de contrepartie
- Mécanismes de gestion des risques au sein des CCPs
- Contrats ISDA
- Contrats ISDA et Credit Support Annex
- Métriques associés aux calculs d’ajustement de crédit
- Calcul de besoin en collatéral
- Exigences définies par la règlementation Ba?le III
- Collatéralisation des cessions temporaires de titres
- Etude détaillée des différentes cessions temporaires de titres et des contrats
- Evénements sur les contrats (OST)
- Re-use et « Re-hypothecation » du collatéral (ICMA)
- Calcul des flux échangés
- Collatéralisation des opérations de refinancement de la BCE
- Etude spécifique de la collatéralisation des opérations de banque centrale (OBC)
- Actifs éligibles et collatéralisables
- Directive collatéral : aspects techniques et juridiques
- Risques opérationnels liés à la collatéralisation
Objectif :
- Mesurer l’impact de la crise de 2008 sur la gestion des positions OTC
- Comprendre les raisons de la mise en œuvre du règlement EMIR
- Décrypter les processus de gestion du collatéral
- Recenser tous les cas d’usages de la collatéralisation dans les opérations de marché
- Comprendre les principes de fonctionnement de la collatéralisation des autres opérations OTC
- Analyser la politique de la BCE en matière de collatéral
- Distinguer les risques opérationnels générés par le processus de collatéralisation
Public :
Toute personne désireuse d’acquérir des compétences sur la gestion du collatéral
Prérequis :
Aucun
Méthode pédagogique :
- Exposés à partir d’un diaporama
- Echanges d’expériences
- Etudes de cas et exercices pratiques
Moyens d’évaluation :
- Evaluation des acquis de la formation par le biais de QCM et/ou d’exercices pratiques
- Questionnaire de satisfaction à chaud complété par chacun à l’issue du stage
- Questionnaire d’évaluation à froid complété par chacun entre 2 et 3 mois après le stage
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Formation accessible à partir de 5 stagiaires
Pour les présentiels, le lieu de formation sera précisé ultérieurement, au plus tard dans la convocation de formation. Formation accessible à partir de 3 stagiaires.
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